Altersvorsorge unter Druck: Was amtliche Zahlen zeigen

Die Altersvorsorge in der Schweiz ruht auf drei Säulen mit verschiedener Finanzierung. Die AHV (Alters- und Hinterlassenenversicherung, die staatliche Rente) bezahlt laufende Renten aus laufenden Beiträgen. Pensionskasse und Säule 3a sparen Kapital an. Deutschland und Österreich stützen sich im Kern auf eine gesetzliche Rente, die ebenfalls laufend finanziert wird. In allen drei Ländern zeigen amtliche Szenarien, dass auf eine Person im Rentenalter weniger Personen im Erwerbsalter kommen. Stand: 10. November 2026.

Altersvorsorge in der Schweiz: die drei Säulen

Jede Säule hat einen eigenen Zweck und eine eigene Finanzierung. Die Beträge gelten für 2026 und stammen vom Bundesamt für Sozialversicherungen (BSV).

AHV und obligatorische Pensionskasse sollen zusammen rund 60% des früheren Einkommens erreichen, bei Einkommen bis rund CHF 90'000. Das nennt das BSV als Leistungsziel.

In der Pensionskasse wird das Altersguthaben mit dem Umwandlungssatz multipliziert. Im Obligatorium (dem gesetzlichen Mindestumfang) legt das Gesetz einen Mindestsatz fest, seit 2005 sind es 6,8%. Bei CHF 100'000 Guthaben ergibt das mindestens CHF 6'800 Rente pro Jahr. Über dieses Minimum hinaus setzt die Pensionskasse den Satz selbst fest. Laut BSV haben ihn viele Kassen dort wegen steigender Lebenserwartung und tiefer Zinsen gesenkt.

Deutschland und Österreich: gleiche Fragen, andere Systeme

Auch dort bezahlen laufende Beiträge die laufenden Renten. In Österreich heisst die Rente Pension. Unterschiede gibt es bei Beitragssätzen, Bundesbeteiligung und Zusatzsäulen.

Stand: Schweiz 2026, Deutschland 2025 und 2026, Österreich 1. Januar 2026. Die Zahlen lassen sich nicht eins zu eins vergleichen, weil Leistungen, Bundesbeiträge und Aufbau verschieden sind.

Wie viele Personen im Erwerbsalter kommen auf eine Person ab 65?

Das Umlageverfahren hängt an dieser Zahl. Das BSV schreibt in seiner Broschüre vom Dezember 2025: «Nimmt die Zahl der Rentenbeziehenden im Verhältnis zu den Beitragszahlenden zu, können Einnahmen und Ausgaben aus dem Gleichgewicht geraten.»

Das BFS rechnet mit Szenarien für die Wohnbevölkerung der Schweiz. Ende 2023 lebten rund 5,44 Mio. Personen im Alter von 20 bis 64 Jahren und rund 1,73 Mio. ab 65. Das ergibt rund 3,1 Personen im Erwerbsalter pro Person ab 65 (eigene Rechnung). Im Referenzszenario (es schreibt die letzten Jahre fort) für 2055 sind es rund 5,93 Mio. und rund 2,67 Mio., also rund 2,2. In den Szenarien «hoch» und «tief» ergibt sich ebenfalls 2,2.

Gemeint sind alle Personen von 20 bis 64, ob sie arbeiten oder nicht, nicht nur tatsächlich Erwerbstätige. Zählt man nur Erwerbspersonen (Erwerbstätige und Erwerbslose), fallen die Werte tiefer aus. Beide Messgrössen dürfen nicht gemischt werden.

Dahinter steht eine einfache Rechnung: Beitrag pro Person gleich Rente geteilt durch das Verhältnis. Bei einer Rente von CHF 2'000 und einem Lohn von CHF 6'500 (beides frei gewählt) sind es CHF 645 oder 9,9% des Lohns bei 3,1. Bei 2,2 sind es CHF 909 oder 14,0%. Die AHV funktioniert so nicht, denn dort zahlen auch Arbeitgebende, und der Bund trägt 20,2% der Ausgaben.

Auch aus Zahlen des Statistischen Bundesamts (Destatis) für Deutschland und von Statistik Austria ergibt sich ein steigendes Verhältnis von Rentenalter zu Erwerbsalter. Dabei zählen die Altersgrenzen.

Angegeben sind Personen im Rentenalter pro 100 Personen im Erwerbsalter. Für die Schweiz und Österreich ist es eine eigene Rechnung aus amtlichen Tabellen, für Deutschland nennt Destatis die Werte selbst, die Altersgrenzen ergeben sich aus der Destatis-Grafik.

Im Referenzszenario des BFS steigt die Zahl der Personen ab 65 von 1,8 Mio. (Ende 2024) auf 2,7 Mio. (2055), das sind rund 50% mehr.

Länger im Ruhestand: Lebenserwartung und Kapitalbezug

Eine Studie der Hochschule Luzern und des Vermögensverwalters Finpact vom September 2025 nennt, gestützt auf eine Auswertung des BFS von 2023, eine Lebenserwartung bei Geburt von 82,5 Jahren für Männer und 86 Jahren für Frauen. Für 2050 nennt die Studie nach Angaben des BFS 87 beziehungsweise 90 Jahre. Nach der Studie muss das Kapital bei einem Ruhestand ab 65 unter Umständen 25 bis 30 Jahre lang reichen.

Viele Pensionierte beziehen ihr Guthaben aus der Pensionskasse ganz oder teilweise als Kapital. Laut der Neurentenstatistik des BFS (Medienmitteilung vom 25. November 2024) erhielten 2023 von den Personen mit einer neuen Leistung einer Pensionskasse 41% ausschliesslich Kapital, 40% ausschliesslich eine Rente und 19% eine Kombination aus beidem. Das Volumen der ausbezahlten Kapitalleistungen stieg laut der Studie, gestützt auf das BFS, von knapp CHF 6 Mrd. im Jahr 2012 auf über CHF 13 Mrd. im Jahr 2023. Wer Kapital bezieht, verwaltet es selbst und trägt das Risiko, dass es nicht bis zum Lebensende reicht. Bei einer Rente trägt die Pensionskasse dieses Risiko, dafür steht das Kapital nicht mehr frei zur Verfügung.

Was die Behörden für die nächsten Jahre ausweisen

In der Schweiz berechnet das BSV jährlich die Finanzperspektiven der AHV. Die Ausgabe vom 2. Juli 2026 (Preise von 2025) zeigt im Referenzszenario ein Umlagedefizit, also eine Lücke zwischen laufenden Einnahmen und Ausgaben, von rund CHF 1,3 Mrd. für 2026, rund CHF 2,7 Mrd. für 2030 und rund CHF 4,9 Mrd. für 2035. Als Ursache nennt das BSV die 13. AHV-Rente, die erstmals 2026 anfällt, rund CHF 4 Mrd. kostet und derzeit nicht gedeckt ist, sowie ein schwaches Beschäftigungswachstum. Der Ausblick hat sich gegenüber dem Vorjahr leicht verschlechtert. Die Projektionen reichen bis 2040. Über zehn Jahre hinaus sind sie laut BSV mit grosser Unsicherheit behaftet.

In Deutschland legte die Bundesregierung am 19. November 2025 den Rentenversicherungsbericht 2025 vor. Das Rentenniveau, genauer das Sicherungsniveau vor Steuern, liegt demnach bis 2031 bei 48% und danach laut Modellrechnung bei rund 46,3% bis 2039. Das ist kein Anteil am letzten Lohn. Es vergleicht eine Standardrente (45 Beitragsjahre mit Durchschnittsverdienst) mit dem Durchschnittsverdienst, nach Sozialversicherungsbeiträgen und vor Steuern. Der Beitragssatz steigt in der Modellrechnung von 18,6% bis 2027 auf 21,2% im Jahr 2039. Grundlage sind geltendes Recht und vom Kabinett beschlossene Entwürfe.

In Österreich steigen laut dem Langfristgutachten der Alterssicherungskommission vom 29. November 2024 die Bundesmittel für gesetzliche Pensionen und Beamtenpensionen zusammen bis 2070 um 1,1 Prozentpunkte der Wirtschaftsleistung (Bruttoinlandprodukt).

Beschlossen, zur Abstimmung, nur vorgeschlagen

Das BSV nennt drei Stellschrauben: die Dauer des Rentenbezugs, die Höhe der Leistungen und die Einnahmen. Entschieden wird in einem demokratischen Prozess. Bei jeder Änderung zählt, in welchem Stadium sie steht.

Zur Abstimmung vom 29. November 2026 nennt die Abstimmungsseite des Bundes: Dinge des täglichen Bedarfs wie Lebensmittel und Medikamente sind ausgenommen, wirksam würde die Änderung frühestens Anfang 2028. Bundesrat und Parlament empfehlen ein Ja. Eine Minderheit im Parlament lehnt die Vorlage ab. Sie will die Finanzierung der 13. Rente in einer späteren Reform regeln, unter anderem mit einem höheren Rentenalter. Nach dem BSV läge das Defizit 2030 mit der Erhöhung ab 2028 bei rund CHF 1,2 Mrd. statt CHF 2,7 Mrd. Wie die Stimmberechtigten entscheiden, ist offen.

Private Altersvorsorge in der Schweiz: die Säule 3a

Neben der staatlichen und der beruflichen Vorsorge gibt es die private. In der Schweiz ist die Säule 3a die gebundene Form. Der Höchstbetrag liegt 2026 bei CHF 7'258 pro Jahr für Personen mit Pensionskasse. Ohne zweite Säule sind es bis CHF 36'288, höchstens aber 20% des Erwerbseinkommens. Bezogen werden darf das Geld frühestens fünf Jahre vor und spätestens fünf Jahre nach dem Referenzalter, mit Ausnahmen etwa für Wohneigentum, Selbstständigkeit oder Wegzug. Laut BSV wirken Teuerung und tiefe Zinsen auf das Ergebnis.

Wie Zinseszins über lange Zeiträume wirkt und was er voraussetzt, zeigt der Beitrag Zins auf Zins: früh anfangen. Ob und wie jemand privat vorsorgt, hängt von der persönlichen Situation ab, und Steuerregeln können abweichen.

Risiken und Grenzen

• Verluste bei privaten Anlagen: Eine private Anlage kann an Wert verlieren. Wie stark, hängt vom gewählten Produkt ab. Kosten und Steuern senken das Ergebnis. Wie Säule-3a-Guthaben bei einer Bankpleite behandelt werden, beschreibt der Beitrag zur Einlagensicherung in der Schweiz.
• Teuerung: Steigen die Preise schneller als das Guthaben, sinkt die Kaufkraft. Wie man das nachrechnet, zeigt der Beitrag zur Rendite nach Abzug der Teuerung.
• Bindung: Das Geld der Säule 3a ist grundsätzlich bis fünf Jahre vor dem Referenzalter gesperrt. Leistungen der Pensionskasse im überobligatorischen Teil, also über dem gesetzlichen Minimum, hängen laut BSV von der einzelnen Kasse ab.
• Szenarien sind keine Prognosen: Sie gelten nur, wenn die Annahmen zu Zuwanderung, Geburtenzahl und Lebenserwartung eintreten. Destatis betont, seine Vorausberechnungen seien keine Vorhersage, sondern Wenn-dann-Aussagen. Behörden revidieren ihre Zahlen, wie die leichte Verschlechterung der BSV-Finanzperspektiven zeigt.
• Verschiedene Grössen: Rentenniveau (Deutschland), Umwandlungssatz (Schweiz) und das Leistungsziel von rund 60% (Schweiz) sind nicht dasselbe.
• Rechner und Politik: Der Rechner ist stark vereinfacht und ersetzt keine persönliche Vorsorgeberechnung. Kommissionsempfehlungen sind kein Gesetz.

Fazit

Die Altersvorsorge in der Schweiz stützt sich auf drei Säulen: die AHV im Umlageverfahren, Pensionskasse und Säule 3a mit angespartem Kapital. In Deutschland und Österreich steht die gesetzliche Rente im Zentrum, ebenfalls im Umlageverfahren. In den amtlichen Szenarien aller drei Länder sinkt das Verhältnis von Personen im Erwerbsalter zu Personen im Rentenalter. Im Beispiel steigt der Beitrag pro Person bei CHF 2'000 Rente und CHF 6'500 Lohn von CHF 645 auf CHF 909, ohne Arbeitgeberbeiträge, Bundesmittel und Reserven. Szenarien sind keine Prognosen, und der Ausgang der Abstimmung vom 29. November 2026 ist offen.